La buona notizia, secondo il CEO di AerCap Aengus Kelly, è che la domanda di viaggi aerei sta tornando ruggendo. La cattiva notizia è che i problemi della catena di approvvigionamento potrebbero ostacolare la capacità dei produttori di consegnare un numero sufficiente di nuovi aeromobili in tempo.

La domanda di viaggi aerei è aumentata a quasi il 75% dei livelli del 2019 in Europa e Nord America. Anche nel sud-est asiatico, che è rimasto indietro rispetto al resto del mondo nell’allentare le restrizioni legate al Covid-19, ha visto una rinascita, con il traffico all’aeroporto Changi di Singapore che ha superato il 40% del 2019, rispetto al solo 15% di febbraio, ha detto Kelly al locatore. chiamata sugli utili del primo trimestre. “Tutti i principali mercati turistici del sud-est asiatico, così come l’India e l’Australia, sono ora aperti ai viaggi internazionali”, ha affermato. “Questo è di buon auspicio per la domanda globale poiché uno dei mercati turistici chiave per il sud-est asiatico è l’Europa occidentale”.

Le compagnie aeree asiatiche stanno riattivando gli aerei che avevano immagazzinato durante la profondità della pandemia, con conseguente carenza di strutture di manutenzione in grado di svolgere il lavoro necessario per rimettere in servizio l’aeromobile, ha affermato Kelly. “Questo mi dà fiducia nel lato della domanda per gli anni a venire, quindi mentre c’è ancora un bel po’ di strada per correre verso una piena ripresa dei livelli del 2019, credo fermamente che l’unico impedimento per arrivarci sia l’intervento del governo”, ha affermato. “Una volta ridotte le restrizioni, le persone tornano in cielo rapidamente e in gran numero”.

Una carenza di aerei è incombente, ha avvertito Kelly. L’anno scorso, durante i primi giorni della ripresa del settore aereo, i vettori hanno ordinato centinaia di velivoli narrowbody di nuova generazione, come il Boeing 737 Max e l’A320neo. Le consegne sono state ritardate per entrambi, in particolare per il 737 Max poiché la Boeing ha lottato per liberare l’inventario dopo che le autorità di regolamentazione hanno revocato la messa a terra del tipo. Ma Airbus ha anche incontrato difficoltà nella consegna dei suoi A320 poiché la catena di approvvigionamento si è deformata mentre le aziende si sono affrettate a prendere personale per raggiungere gli obiettivi di produzione di Airbus. Da allora la cellula ha risolto questi problemi, ma ha pianificato un ambizioso aumento della produzione di A320 a 75 aeromobili al mese entro il 2025.

Ora, Kelly ha affermato che AerCap ha visto una maggiore domanda di widebody, poiché le rotte a lungo raggio si stanno riprendendo. E una carenza di widebody potrebbe essere la prossima sfida per l’industria aerea. Boeing non è stata in grado di consegnare alcun 787, il suo widebody più venduto, per 15 mesi poiché la Federal Aviation Administration ha imposto ulteriori ispezioni sul tipo e il suo programma 777X è stato posticipato fino al 2025. E Airbus ha interrotto la produzione dei suoi A330neo a tre aerei al mese. “Quindi tutto questo significa che l’offerta è limitata sul lato widebody”, ha detto Kelly.

Airbus ha detto che prevede di consegnare 720 aerei quest’anno e Boeing punta a consegnarne 500. Nessuno dei due costruttori raggiungerà questi obiettivi, ha detto Kelly. Dato quanto i produttori si sono ridimensionati durante la crisi, anche se avessero raggiunto i loro obiettivi, ci saranno 400 aeromobili in meno consegnati rispetto a quelli che sarebbero stati tra il 2019 e oggi, ha affermato Kelly. Ciò potrebbe spingere i tassi di locazione più alti, a vantaggio di AerCap, ha aggiunto.

Un tipo di flotta per cui la domanda è aumentata vertiginosamente sono i mercantili, poiché il boom dell’e-commerce non mostra segni di fine, ha affermato Kelly. Con i preighter che tornano al servizio passeggeri, le compagnie aeree si stanno affrettando ad aggiungere mercantili dedicati alle loro flotte. AerCap ha lanciato il suo programma di conversione da passeggero a cargo Boeing 777 con 15 aeromobili, con opzioni per altri 15. Al 17 maggio, AerCap aveva impegni per 16 di questi aeromobili e ora sta cercando di espandere il proprio portafoglio. Il locatore ha anche visto aumentare la domanda per 737 conversioni da passeggero a cargo, ha affermato.

Esposizione russa

AerCap ha il maggior numero di aeromobili in Russia di qualsiasi altro locatore. Quando la Russia ha invaso l’Ucraina il 24 febbraio, AerCap aveva noleggiato 135 aerei e 14 motori alle compagnie aeree del paese. Ne ha recuperati 22 dall’inizio della guerra, ma gli aerei rimanenti sono intrappolati in Russia e probabilmente irrecuperabili. Il locatore sta assumendo un addebito al lordo delle imposte di 2,7 miliardi di dollari sui suoi beni in Russia.

AerCap è assicurata contro le perdite dei suoi beni e persegue $ 3,5 miliardi di crediti assicurativi sui suoi aerei in Russia. Finora, quelle richieste non sono state pagate, ha detto Kelly. Per rispettare le sanzioni occidentali contro la Russia per la sua invasione dell’Ucraina, AerCap ha interrotto tutti i suoi contratti di locazione in Russia poco dopo l’inizio della guerra. Ciò ha portato il locatore a perdere $ 33 milioni di ricavi mensili da locazione dalle compagnie aeree del paese.

Air Lease Corp. all’inizio di quest’anno ha affermato che la maggior parte dei suoi aerei in Russia erano collocati presso compagnie aeree private, non vettori statali, e il locatore era fiducioso che le compagnie aeree private sarebbero state più disposte a preservare i loro rapporti con i noleggiatori occidentali per garantire l’accesso agli aeromobili dopo la guerra finisce. AerCap non era così sicuro. “Tre quarti della nostra esposizione, delle nostre attività russe erano affittati a compagnie aeree private e un quarto ad Aeroflot [and other state-owned airlines]”, ha affermato Peter Juhas, Chief Financial Officer di AerCap. “Ma la realtà è che tutti quegli aerei sono spariti, siano essi privati ​​o di proprietà statale [airlines]quindi non credo che faccia alcuna differenza”.

I numeri

AerCap ha registrato nel primo trimestre un fatturato di 1,8 miliardi di dollari, in aumento del 63% rispetto allo scorso anno. Il locatore ha riportato una perdita netta di $ 2 miliardi, comprese le spese relative alla guerra in Ucraina. Dopo l’adeguamento per questo e altri oneri, compresi quelli relativi all’acquisizione di GECAS, AerCap ha registrato un utile netto di $ 540 milioni. Il locatore aveva in portafoglio 3.615 velivoli, motori ed elicotteri alla fine del primo trimestre.